Europäische Anleihenrenditen fielen, Analyse kurzfristiger Trends von Spot Gold, Silber, Rohöl und Devisen am 18. August

Global Market Review

1. Europäische und amerikanische Markttrends

Die drei großen US -Aktienindex -Futures fielen, die Dow -Futures fielen um 0,07%, die S & P 500 -Futures um 0,10%und die Nasdaq -Futures fielen um 0,13%. Der deutsche DAX -Index fiel um 0,48%, der britische FTSE 100 -Index fiel um 0,07%, der französische CAC40 -Index um 0,81%und der Europäische Stoke 50 -Index um 0,65%.

2. Marktnachrichten Interpretation

Europäische Anleihenrenditen fielen, Jackson Hall und Geopolitics wurden am Montag zum Schwerpunkt des Marktes. ⑵ Investoren sehen das kommende Jackson Hall -Seminar und die geopolitische Dynamik dieser Woche genau an, nachdem der Markt seine Wette auf die scharfen Zinsenkürzungen der Fed schrumpft. ⑶ Ruisui-Analysten wiesen darauf hin, dass der Markt in der vergangenen Woche einen "steileren Bärenmarkt" -Trend hatte, dh die langfristigen Anleihenrenditen stiegen mehr als kurzfristige Anleihen, was widerspiegelt, dass Anleger Vorabvereinbarungen treffen, um mit der Anleihenausgabewelle fertig zu werden, die im September zurückkehren wird. ⑷ Trotz früherer Berichte, dass die Inflation unter Druck steht, bleibt die Wahrscheinlichkeit des Marktes, dass die Federal Reserve -Zinssätze im nächsten Monat um 25 Basispunkte abschneiden, rund 85%. ⑸ Bei der EZB blieb die Wette des Marktes auf Zinssenkungen vor Ende des Jahres bei 11 Basispunkten, was darauf hinweist, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinsenkürzung etwa 45%beträgt.

Der Markt steht kurz vor der Wette auf die Umkehrung der Inflation, und die US-Finanzministeriumskurve hat

⑴ Die US-Finanzierungskurve hat weiterhin durchsetzt, wobei die Ausbreitung von 5-Jahres- und 30-jährigen Treasury-Anleihen auf 108,3 Basispunkte ausgebaut wurden, was ist.Das breiteste Niveau seit Oktober 2021. ⑵ Die Haupttreiber dieses Trends umfassen die Preisgestaltung der künftigen Richtlinien der Federal Reserve des Marktes, und der Markt erwartet, dass der Bundesfondsrate bis Juli nächsten Jahres um etwa 100 Basispunkte reduziert wird. ⑶ In dem Bericht wurde auch darauf hingewiesen, dass Trumps Tarif -Rhetoren zwar potenzielle Inflationsbedenken ausgelöst haben, der Inflationsdruck jedoch letztendlich einer größeren Deflationskräfte weichen wird, und die Preise für Rohöl -Futures können auf den Bereich von 30 bis 60 US -Dollar pro Barrel fallen, wodurch die Wirtschaft erheblich erhöht wird. In dem Bericht wird der Bericht erwartet, dass die Hypothekenzinsen auf 5% oder weniger fallen, was den schwächsten US -Immobilienmarkt seit dem Zweiten Weltkrieg stark stärken wird. ⑸ Der Marktfokus dieser Woche konzentriert sich auf das Protokoll der Federal Reserve Meeting und Powells Rede in Jackson Hall, um weitere Hinweise zu zukünftigen politischen Wegen zu finden.

Schwellenländer stiegen leicht. Die Anleger konzentrieren sich auf Trumps Gespräche. Investoren achten darauf, ob es Anzeichen für Fortschritte im russisch-ukrainischen Friedensabkommen geben wird. Der Aktienindex der MSCI Emerging Markets stieg einmal um 0,6%. Die Anleger waren auch bei Jackson Holes Jahresversammlung später in dieser Woche vorsichtig, wobei Powells Rede wahrscheinlich auf die Möglichkeit eines im September gesenkten Zinssens hinwies. "Die starke Leistung des riskanten Vermögens war beeindruckend, und die Bewertung wird immer enger", schrieb ein Team, das von Jim Reid, Analyst der Deutschen Bank, in einem Bericht geschrieben hat. Mark Haefele, Chief Investment Officer von UBS Global Wealth Management, sagte in dem Bericht, dass angesichts der enormen Lücke in den Verhandlungspositionen und des mangelnden entscheidenden Fortschritts im Schlachtfeld erwarten wir, dass der russisch-ukrainische Konflikt bis zum nächsten Jahr fortgesetzt wird. Jeder Verhandlungsprozess wird aufgrund des Mangels an Trust und der großen Lücke in den Zielen, die eine Signifikation mit dem Mangel an den Zielen erhöht. Verbesserung von 5,6% im Juni und nahe dem historischen Tief von 5,1% im April. ⑵ Unterteilte Daten zeigen, dass die Arbeitslosenquote bei Männern 5,3%beträgt, während die Arbeitslosenquote bei Frauen etwas niedriger als 5,2%liegt. Die Arbeitslosenquote bei jungen Menschen im Alter von 15 bis 29 Jahren beträgt immer noch 14,9%. ⑶ Diese Daten spiegeln die starke Leistung der indischen Wirtschaft wider, bevor die Vereinigten Staaten Zölle auferlegen. Wenn die Vereinigten Staaten ihre Tarifmaßnahmen vor Ende September nicht zurückziehen, können Schlüsselindustrien in Indien Einfluss haben.

Brasiliens IBC-BR-Wirtschaftstätigkeitsindex fiel für zwei aufeinanderfolgende Monate

⑴ Brasiliens IBC-BR-Wirtschaftstätigkeitsindex um 0,1%gegen Monat im Juni 2025 und fiel im zweiten Mal in Folge auf den Rückgang (der Rückgang im Mai). ⑵ Sub-Item-Daten zeigten, dass sich der Agrarsektor um 2,3%stark begegnet war, die Industrie leicht um 0,1%zurückging, und die Dienstleistungsbranche und die Steuereinnahmen stiegen sowohl um 0,1%leicht. Nach Ausschluss der Landwirtschaft stieg der Index leicht um 0,1%. ⑶ Die Wachstumsrate des Index gegenüber dem Vorjahr verlangsamte sich auf 1,4% und im Mai signifikant niedriger als 3,2%.

us. Die Tarife erreichten im Juni die Exporte Japans Automobilindustrie in die USA um 26,7% gegenüber dem Vorjahr.Die Daten im zweiten Quartal zeigten, dass die Tarifpolitik der US -Regierung die Japans Automobilindustrie hart und behinderte die wirtschaftliche Erholung Japans. Angesichts der zunehmend prominenten negativen Auswirkungen der US -Zölle auf die japanische Wirtschaft werden die japanische Industrie und sogar die allgemeinen wirtschaftlichen Aussichten pessimistischer. Handelsstatistiken, die vom japanischen Finanzministerium veröffentlicht wurden, zeigen, dass von April bis Juni, die von der Tarifpolitik der US-Regierung betroffen sind, die Exporte Japans in die USA gegenüber dem Vorjahr in drei aufeinanderfolgenden Monaten zurückgegangen sind, und der Rückgang verzeichnete eine Expansion. Seit der Tarifquote der Vereinigten Staaten für Autos, die aus Japan importiert wurden, sind seit dem 3. April von 2,5% auf 27,5% erheblich gestiegen, die Japans Automobilexporte in die Vereinigten Staaten sind im Juni stark gesunken, ein Rückgang von 26,7% gegenüber dem Vorjahr. Die Region Kyushu hat den größten Rückgang, wobei die Exporte gegenüber dem Vorjahr um 67,8% zurückgingen und die Exporte gegenüber dem Vorjahr um 76,3% zurückgingen.

Das Energiespiel verstärkt sich! Die Abhängigkeit der EU von Russlands verflüssigtem Erdgas ist nicht zurückgegangen, und die Importe sind im Jahr 2025 im ersten Hälfte von 2025 signifikant zugenommen. ⑵ In diesem Zeitraum betrug der Gesamtbetrag der LNG -Importe für die EU ungefähr 26,9 Milliarden Euro. ⑶ Unter ihnen kommt der größte Anteil der Importe aus den Vereinigten Staaten mit einem Gesamtwert von rund 13,7 Milliarden Euro, was die Position der Vereinigten Staaten als größter Lieferant von Flüssiggas in der EU fortsetzt. ⑷ Statistische Berichte zeigen, dass die Vereinigten Staaten im Jahr 2024 fast 45% der gesamten Flüssiggasimporte der EU ausmachten. ⑸ Obwohl die EU Russlands Öl und Kohle Sanktionen auferlegt hat, hat die EU aufgrund der anhaltenden Abhängigkeit von Erdgas durch einige Mitgliedstaaten noch keine Sanktionen gegen russisches Erdgas eingeführt.

Brasiliens Inflationserwartungen wurden gesenkt, und das Wirtschaftswachstum und die Zinsprognosen blieben stabil. Die jüngste Umfrage der brasilianischen Zentralbank ergab, dass Ökonomen ihre Erwartungen für den jährlichen IPCA -Inflationsindex 2025 von den vorherigen 5,05% auf 4,95% geringfügig gesenkten. ⑵ Obwohl die Inflationserwartungen nachgelassen haben, bleibt die Selic -Benchmark -Zinsprognose für das Ende 2025 bei 15,00%, was mit früheren Erwartungen übereinstimmt. ⑶ Darüber hinaus haben Ökonomen ihre Prognosen für das Wirtschaftswachstum Brasiliens beibehalten und vorausgesagt, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2025 um 2,21% und im Jahr 2026 um 1,87% wachsen wird, die beide mit früheren Erwartungen entsprechen. ⑷ Die Prognose für den brasilianischen realen Wechselkurs hat sich nicht geändert, und die Ökonomen erwarten immer noch, dass die Realität bis Ende 2025 bzw. 2026 bei 5,60 und 5,70 bleibt. ⑸ Insgesamt blieben die meisten wichtigen Indikatoren für die wirtschaftlichen Aussichten Brasiliens stabil, und nur die Erwartungen der Inflation wurden mäßig gesenkt, was zeigt, dass die Ansichten des Marktes zur wirtschaftlichen Verlauf relativ konsistent sind.

Trump schlägt vor, Mail-in-Stimmzettel und elektronische Abstimmungsgeräte abzuschaffen, und schlägt vor, Executive Orders umzusetzen, um das Wahlsystem zu reformieren

⑴u.s. Präsident Trump postete in den sozialen Medien, dass er die Abschaffung von Mail-in-Stimmzetteln und elektronischen Abstimmungsmaschinen fördern wird. ⑵trump kritisierte die derzeitige Wahlmaschine, weil er "sehr ungenau" und teuer war, und befürwortete, sich in "genaues und komplexes Wasserzeichenpapier" zu wechseln. ⑶ Es wurde angegeben, dass es eine administrative Reihenfolge unterzeichnetDer Orden fördert die Wahlreform und verlangt von Staaten, die Richtlinien der Bundesregierung bei den Zwischenwahlen 2026 umzusetzen. ⑷ Trump betonte, dass die Vereinigten Staaten derzeit "das einzige Land der Welt, das Mail-in-Abstimmungen verwendet" sei und dass Reformen sicherstellen werden, dass die Wahlergebnisse "zwei Zweifel" sind.

Deutschland 10 Jahre lang sank leicht, die erwartungsgemäße Erwartungen des Marktes für die marktbereinigte Feds senkte die 10-jährige Treasury-Rendite auf 2,75% gegenüber viereinhalb Monatshöhen von 2,78% in der vergangenen Woche, als Händler die Wetten auf die aggressiven Ratenschnitte des Feds senkten. Der Marktfokus wendet sich an Washington, wobei sich Zelensky und EU -Führer nach den Gesprächen mit Putin mit Trump treffen. ⑵ Obwohl die Details der relevanten Vorschläge unklar sind, achtet der Markt potenzielle geopolitische Auswirkungen genau. Die Anleger warten auch auf den Workshop der Fed Jackson Hall, und der Vorsitzende Powell wird voraussichtlich Anleitung zu politischen Aussichten geben. ⑶Die jüngste Marktpreise zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit des Zinssatzes der Federal Reserve im September um 25 Basispunkte von 85%beträgt. Frühere Inflationsdaten zeigten, dass der potenzielle Preisdruck hartnäckig war, was die Erwartungen für einen 50 -Basispunkt -Schnitt abkühlte. ⑷ Für die Europäische Zentralbank blieben die Markterwartungen stabil, nachdem der Aktienmarkt im Juli stabil blieb. Derzeit betrug die Preissenkung nur 11 Basispunkte vor Jahresende, was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit einer anderen Zinssenkung weniger als 50%beträgt. ⑸ Investoren werden auch auf den Anfangswert der PMI der Eurozone achten, um Hinweise auf wirtschaftliche Dynamik zu finden. Das BIP stieg im zweiten Quartal nur um 0,1% und die Inflationsrate blieb bei 2%.

3. Trends der wichtigsten Währungspaare an der New Yorker Börse vor dem Markt

Euro/USD: Ab 20:23 PEJING -Zeit ist der Euro/USD gefallen und liegt jetzt bei 1,1673, ein Rückgang von 0,26%. Vor New York fiel der Preis für (Euro-USD) am letzten Handelstag und versuchte, positive Dynamik zu bekommen, die ihm helfen könnte, sich zu erholen und wieder aufzusteigen, um die offensichtliche überkostete Situation von (RSI) zu beseitigen, zumal negativer Signale auftreten, wobei der dynamische Unterstützung durch den Austausch über dem EMA50, der sich im Rahmen des Bullenkanals beschränkt, den kurzfristigen Trading begrenzt.

GBP/USD: Ab 20:23 PEJING -Zeit fiel GBP/USD und ist jetzt bei 1,3539, einem Abfall von 0,13%. Vor der New Yorker Börse stieg der (GBPUSD) -Preis am letzten Handelstag leicht und bereit, das Schlüsselwiderstand von 1,3585 anzugreifen, was zu einer kurzfristigen Basis zu einer bullischen Korrekturwelle führte, was darauf hinweist, dass die Dominanz der Käufermacht im Handel auf die Dominanz der Käufermacht im Handel auftrat. Die positive Bewegung des Preises, die es erforderte, überkaufte Bedingungen zu entladen und den Weg für zukünftige Ziele zu eröffnen.

GOLD: Ab 20:23 Peking Zeit, Spot Gold Rose, Spot Gold Rose,Es ist jetzt bei 3346,74, ein Anstieg von 0,34%. Vor der New Yorker Börse fiel der (Gold-) Preis in der letzten Sitzung, die von der Spitze des bärischen Korrekturkanals betroffen war, der kurzfristige Handelsbeschränkungen testete. Der Unterdruck auf den Handel unter dem EMA50 setzte sich fort, und nach Erreichen des überkauften Niveaus verstärkte sich die negative Impuls, als das negative Überlappungssignal (RSI) begann, wodurch die Möglichkeit zur Wiederherstellung kurzfristig beseitigt wurde.

SPOT SILLER: Ab 20:23 Zeitspitze, Spot Silver Rose, jetzt bei 38,164, eine Erhöhung von 0,48%. Vor der New Yorker Börse stieg der (Silber-) Preis im letzten Intraday-Handel und testete den Widerstand von 38,20 USD und testete kurzfristig die kleine bullische Trendlinie. Daher erholte sich der Silberpreis bei negativen Überlappungssignalen, die auf dem (RSI) auftraten, und nach Erreichen des überkauften Niveaus war er im Vergleich zum Preistrend übertrieben, und der Silberpreis lag immer noch unter dem Unterdruck, da der Handel unter EMA50 lag.

Rohölmarkt: Ab 20:23 PEJING -Zeit stieg US -Öl, jetzt bei 62,180, eine Erhöhung von 0,34%. Vor der New Yorker Börse, der (Rohöl) mit einem begrenzten Gewinn im letzten Tag bei der Stabilität des wichtigsten Support -Levels 62,00 USD erfasst und versuchte, einige offensichtliche Überverkaufsbedingungen für das (RSI) zu entladen, insbesondere als das positive Signal auftrat, wobei der Preis beim Handel unter dem EMA50 mehr negative Dynamik aufgenommen hat.

4. Institutionelle Sichtweise

Deutsche Bank: Michael Pfister von ehadb.cnmerzbank von ehadb.cnmerzBank kann in einem Bericht den Dollar -Dollar runterziehen, dass US -Unternehmen die Tarifkosten an die Verbraucher weitergeben und den Dollar schwächen können. Dies erhöht den Inflationsdruck und kann die Verbraucher dazu zwingen, die Ausgaben zu verringern. "Da amerikanische Verbraucher der Haupttreiber des US -amerikanischen Wachstums sind, kann dies die Bedenken hinsichtlich der Realwirtschaft vertiefen." Höhere Inflationsdaten können immer offensichtlicher werden. Angesichts des politischen Drucks der Fed, die Zinssätze zu senken, muss jedoch noch in Frage gestellt werden, ob die Fed die Politik unter solchen Umständen verhindern wird. Die Deutsche Bank erwartet, dass der Euro bis Ende 2026 gegenüber dem US-Dollar EUR/USD stetig steigt. Ich hoffe, es wird für Ihren Handel hilfreich sein! Danke für die Unterstützung!

weilAus den Gründen wie die begrenzten Fähigkeiten und zeitlichen Einschränkungen des Autors müssen einige der Inhalte im Artikel noch eingehend erörtert und untersucht werden. Daher wird der Autor in Zukunft erweiterte Forschungen und Diskussionen zu folgenden Themen durchführen: